“現在，國產火電鍋爐用不銹(xiu)鋼(gang)管產品一個月的用量甚至比以前一年都多。”提及行業熱度，國內某頭部企業相關負責人介紹，相關產品價格已較去年上半年上漲至少20%。
2022年，在鋼鐵(tie)行(xing)業整體虧損(sun)低迷的背(bei)景下，火(huo)電鍋爐不銹鋼管這一細分領域(yu)“異軍突起”，不僅實現了逆勢增長，多家上市公(gong)司業績還創下新(xin)高(gao)。進入2023年，行(xing)業高(gao)景氣度仍在持續。
未來行業發展趨(qu)勢如何？一(yi)位業內人士(shi)在接受(shou)上(shang)海(hai)證券報記者采訪時(shi)表示，受(shou)益于火電(dian)(dian)核(he)準量(liang)大增(zeng)以及(ji)改造升(sheng)級需(xu)求提振，預計火電(dian)(dian)鍋爐管尤其是(shi)S30432、HR3C等高端(duan)管材(cai)需(xu)求旺盛，相(xiang)關產(chan)品價格有望進一(yi)步上(shang)漲。
國家能源局日前發(fa)布(bu)2022年(nian)全國電(dian)(dian)力工業統計數據，全國主(zhu)要發(fa)電(dian)(dian)企(qi)業電(dian)(dian)源工程(cheng)建(jian)設投資完成7208億元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)22.8%。其中(zhong)，火電(dian)(dian)完成投資909億元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)28.4%。另外，北大能源研究院發(fa)布(bu)的(de)數據顯示，2022年(nian)1至11月，我(wo)國新核準(zhun)的(de)煤電(dian)(dian)項(xiang)目裝機總量已達6524萬千瓦，超(chao)過了2021年(nian)核準(zhun)總量的(de)3倍。
火(huo)電(dian)投資建設(she)趨熱(re)也(ye)帶“熱(re)”了整個產(chan)業鏈，其(qi)中(zhong)，有著(zhu)“鍋(guo)(guo)爐的骨架”之稱的火(huo)電(dian)鍋(guo)(guo)爐不銹鋼管便出現了需(xu)求猛(meng)增情況。
“2021年(nian)(nian)(nian)，我們供(gong)貨量是5000噸，到(dao)了2022年(nian)(nian)(nian)，供(gong)貨量直(zhi)接翻了一(yi)番，突破1萬噸。”提及行業熱度，武進(jin)不(bu)銹技術工程師吉祥難掩喜悅(yue)，他表示，除了供(gong)貨量攀升，行業招(zhao)投標(biao)(biao)的(de)節奏也(ye)在加(jia)快。“往年(nian)(nian)(nian)從電廠批復核(he)準到(dao)招(zhao)投標(biao)(biao)、下(xia)訂單，大致需要一(yi)年(nian)(nian)(nian)多時間(jian)，現在已縮(suo)短(duan)至半年(nian)(nian)(nian)。”
更直觀的(de)變化來自相關產品價(jia)格。據介紹，自2022年上半年以來，火電鍋爐不銹鋼管的(de)價(jia)格每噸已上調1萬元(yuan)(yuan)至1.5萬元(yuan)(yuan)，漲(zhang)幅(fu)達20%至25%。“這(zhe)還是相對保守的(de)數據，目前我們S30432產品的(de)報價(jia)是每噸5.5萬元(yuan)(yuan)至5.8萬元(yuan)(yuan)。”吉祥表示。
產銷兩旺、價格提漲，相關上市公司(si)也高(gao)調“預喜”。武進(jin)不銹(xiu)2月1日晚發布(bu)業績快報，公司(si)2022年(nian)(nian)實現營(ying)收28.30億元，同比增長4.86%；歸(gui)母凈(jing)利潤2.15億元，同比增長22.02%。對比2022年(nian)(nian)前三季度，公司(si)2022年(nian)(nian)全年(nian)(nian)凈(jing)利潤增速實現正增長。
多家同(tong)類公司業績也創(chuang)下歷史新高。常(chang)寶股份(fen)預(yu)計2022年盈利4.3億元(yuan)至5.3億元(yuan)，同(tong)比(bi)增長(chang)217%至290% ，公司表示(shi)，2022年其產品產銷規模大幅增長(chang)并創(chuang)歷史新高。久立特材日前(qian)披露，預(yu)計2022年實現歸(gui)母凈利潤11.9億元(yuan)至13.5億元(yuan)，同(tong)比(bi)增長(chang)50%至70%，創(chuang)下上(shang)市(shi)以(yi)來最好盈利水平。
在價格上漲(zhang)、供需(xu)緊張(zhang)的(de)背景(jing)下(xia)，下(xia)游鍋爐廠商也積極(ji)鎖單(dan)，力保供應。
以(yi)武(wu)進不銹(xiu)為例(li)，2022年(nian)12月，公司(si)收(shou)到國內三(san)大鍋(guo)爐廠之一的上海鍋(guo)爐廠有(you)限(xian)公司(si)《中(zhong)標(biao)通(tong)知(zhi)書》 ，公司(si)中(zhong)標(biao)合同的預(yu)估不銹(xiu)鋼管需用(yong)量約(yue)120萬米，總(zong)計含稅金額約(yue)3.7億元。
“目前(qian)公(gong)司(si)鍋爐管(guan)(guan)產(chan)品在(zai)手訂單充足(zu)，需求增量較為明顯，產(chan)線總體保(bao)持滿(man)負荷運行(xing)。”常寶股份1月12日在(zai)接受調研時(shi)表(biao)示(shi)，公(gong)司(si)目前(qian)具有20萬噸以上的中小(xiao)口(kou)徑高(gao)壓鍋爐管(guan)(guan)產(chan)能規(gui)模，火(huo)電鍋爐管(guan)(guan)市(shi)場的回暖(nuan)是較好發展機(ji)遇。
下游(you)客(ke)戶的(de)訂(ding)單(dan)也(ye)推動(dong)頭部公(gong)司快速投(tou)(tou)擴產。據(ju)武進不(bu)銹(xiu)(xiu)相(xiang)關負責人介紹(shao)，公(gong)司在2022年(nian)下半(ban)年(nian)調(diao)整了此前“2萬(wan)噸高(gao)端裝備用高(gao)性能不(bu)銹(xiu)(xiu)鋼無縫管”募(mu)投(tou)(tou)項目，原(yuan)計(ji)劃1.2萬(wan)噸火(huo)電鍋爐不(bu)銹(xiu)(xiu)鋼管產能提升(sheng)至1.6萬(wan)噸。該(gai)項目計(ji)劃于今年(nian)5月建成投(tou)(tou)產，全部達(da)產后，公(gong)司預計(ji)火(huo)電鍋爐不(bu)銹(xiu)(xiu)鋼管產能為2萬(wan)噸至2.5萬(wan)噸。
作為國內火(huo)電鍋爐管龍頭之(zhi)一，盛德鑫泰新(xin)增產能(neng)也即將(jiang)投產。公司表示，目前擁有不銹鋼管產能(neng)約1.5萬噸，預計新(xin)產線今年一季(ji)度開始投產，二(er)季(ji)度滿負荷運行。
政策加碼 行業景氣度有望(wang)持續
談(tan)及未來火電鍋爐不銹鋼(gang)管行業(ye)發展趨勢，多(duo)位業(ye)內(nei)人士的預期較為樂觀。
據吉祥(xiang)預測，2023年(nian)火(huo)電鍋爐不銹(xiu)鋼(gang)管的需求(qiu)會(hui)出現(xian)翻(fan)倍增長，相(xiang)關產品(pin)價格(ge)也有進(jin)一步提漲空間。“業內預測2025年(nian)需求(qiu)量是(shi)8萬噸(dun)至10萬噸(dun)，我覺得今(jin)年(nian)就能達到(dao)這(zhe)個量。”吉祥(xiang)說。
他表(biao)示(shi)，做出這(zhe)樣預測是基(ji)于(yu)三(san)個基(ji)本判斷：從行(xing)業(ye)趨勢看，上一個煤電(dian)基(ji)礎建(jian)設高峰(feng)（2005年(nian)至2010年(nian)）的設備(bei)管道(dao)已經到了改(gai)造更換周期；從國(guo)家發展改(gai)革(ge)委煤炭保供會(hui)議傳遞的信號看，火電(dian)行(xing)業(ye)新項目(mu)投資還在加快；從產(chan)(chan)能(neng)來(lai)看，過去(qu)兩年(nian)業(ye)內投資擴建(jian)的產(chan)(chan)能(neng)將陸(lu)續(xu)釋放。
據(ju)了解，2022年9月，國家發展改革(ge)委煤(mei)炭保供會上(shang)，提出2022年至2023年火電(dian)將新(xin)開(kai)工1.65億千瓦。基于上(shang)述數(shu)據(ju)，一些(xie)頭部鍋爐(lu)廠商(shang)也表達了樂觀預(yu)期。
“按照一年(nian)8000萬（千瓦）的水平計(ji)算，國產火(huo)電鍋(guo)爐(lu)管產品一個月的用量甚至比以前(qian)一年(nian)的用量都要(yao)多。”國內某頭部鍋(guo)爐(lu)廠技(ji)術人員介紹，目前(qian)火(huo)電鍋(guo)爐(lu)不銹鋼管國內產能約(yue)4萬噸，缺口(kou)較大(da)，預(yu)計(ji)今(jin)年(nian)火(huo)電鍋(guo)爐(lu)管的需求會比較旺盛。
